На результат инвестиций, помимо выбора хороших идей, также влияет оптимизация расчетов. Чем меньше шагов нужно пройти для того, чтобы приобрести выбранный актив, тем меньше будут ваши расходы.
В связи с резким ростом популярности, и, как следствие, распространенности крипты во всем мире появился запрос на доступ к разнообразным активам за пределами криптовалют с легким трансфером из крипты.
Выгода такого подхода очевидна. Предположим, у вас есть крипта, а вы хотите купить некий традиционный актив, чтобы после его продажи снова выйти в крипту. Вам предстоит проделать довольно большой путь: продать крипту, чтобы получить фиат за пределами криптосервисов, и использовать этот фиат для покупки актива.
После продажи актива вам снова нужно завести фиат на криптовалютный сервис и купить там крипту. В результате вы совершаете две конверсионные операции крипта-фиат, а также платите за переводы, что приводит к неудобствам и дополнительным расходам.
Решение на поверхности — обеспечить крипто-клиентам возможность покупать активы традиционного финансового рынка, не выходя из криптовалют. Для этого нужно эти активы токенизировать, т.е. выпустить токены, представляющие права на владение этими активами. После этого необходимо поработать с регуляторами для того, чтобы они разрешили покупку токенов за крипту, а не за фиат.
Именно об этом задумался известный американский брокер Robinhood. По сообщению Bloomberg, Robinhood предоставил европейским клиентам доступ к токенам американских акций и начал переговоры с европейскими регуляторами. Клиентам Robinhood придется использовать фиат для покупки токенов, но лиха беда начало.
Интересно, что Robinhood планирует торговать токенами компаний, которые еще не размещены на бирже, такими как OpenAI и SpaceX. Основатель OpenAI Сэм Альтам уже раскритиковал Robinhood за эту идею, но прогресс критикой не остановить — на будущие акции есть спрос розничных инвесторов, а значит появится и предложение.
В планах Robinhood предоставить такой же доступ клиентам в США и Великобритании. Начали с Европы, так как там силен спрос на «бесшовный» доступ к американскому фондовому рынку.
Нью-Йорк и Лондон являются крупными финансовыми центрами, а вот в Европе инвестиционный выбор фрагментирован по разным государствам-членам ЕС и в целом ограничен. Из-за этого многие европейские клиенты игнорируют «домашние» рынки и сосредотачиваются на американских площадках и/или крипте.
Помимо расходов, возникающих при множественных конвертациях и вводах-выводах средств, перенос активов на блокчейн решает важнейшую проблему традиционных финансовых рынков — клиринг.
Суть в том, что на традиционных финансовых рынках срок проведения расчетов отличается от фактического срока проведения сделки. Вы купили актив сегодня, а расчеты по сделке пройдут позже. Например, на европейских рынках распространен формат T+2, т.е. сделки считаются через два дня после их совершения (для сравнения, в России действует T+1).
Из-за отложенного характера расчетов возникает множество проблем, и перевод сделок на блокчейн — вопрос не «если», а «когда». Как только Robinhood сможет запустить сервис в США и набрать там обороты, давление на биржи возрастет и расчеты уйдут на блокчейн, что существенно облегчит доступ владельцам криптовалют и повысит спрос на крипту в целом.
Другие полезные материалы в нашем блоге: