Что такое хеджирование
При торговле любыми активами невозможно точно предсказать движение рынка. В такой ситуации инвесторы хотели бы получить гарантии, что при непредсказуемом падении или росте в цене активов они не потеряют деньги.
Для этого широко применяются различные механизмы, похожие на классическое страхование. В криптовалютной сфере для обеспечения безопасности активов или минимизации убытков применяют хеджирование.
Важно понимать, что хеджирование и страхование хоть и похожи в своих задачах — защитить активы от возможных рисков, но кардинально отличаются по своей сути. Страхование требует ежемесячного платежа со стороны клиента, а при наступлении страхового события компания возместит ему сумму, покрывающую издержки. Хеджирование же позволяет нивелировать негативные последствия за счет отказа от возможной прибыли или с условием, что она будет меньше планируемой.
Хеджирование — это стратегия управления рисками, нацеленная на компенсацию и минимизацию возможных потерь за счет покупки активов, которые будут падать при росте цены основного актива и наоборот.
Рассмотрим хеджирование на примере. Если вы планируете через год купить, допустим, видеокарту, но боитесь, что из-за активного развития майнинга цена на нее будет непосильной, вы можете договориться с продавцом или производителем, что внесете небольшую сумму, тем самым получив гарантию, что через год вы купите нужную вам видеокарту за 500$. Благодаря этому вы будете уверены, что получите желаемое за четко фиксированную цену через год. В случае, если видеокарты станут дешевле, вы упустите выгоду. Покупка видеокарты по фиксированной и гарантированной стоимости будет являться хеджированием рисков.
Рассмотрим подробнее, как работает хеджирование.
Как работает хеджирование
Первое, что вам потребуется — актив, и неважно, каким он будет: ETH, BTC или XRP. После того как вы оценили риски, необходимо выбрать способ их хеджирования. Для наглядности возьмем самый классический из них — падение стоимости.
Для того чтобы застраховать себя от рисков, вам потребуется приобрести актив, который будет противопоставлен первоначальному вложению. То есть если вы изначально инвестировали в актив А, то для хеджирования вам нужно купить актив Б. Ваша задача при хеджировании — компенсировать убытки от основной позиции. Хеджирование не предполагает получение прибыли, его цель — оградить себя от возможных потерь. Сразу необходимо отметить, что разработать универсальную схему хеджирования очень непросто и не всегда целесообразно с экономической точки зрения. Важно учитывать оба этих фактора и четко осознавать их.
Цель хеджирования — формирование риск-нейтральной стратегии или защита от сценариев, где убытки могут нанести непоправимый удар по активам инвестора. Оно помогает инвесторам, нацеленным на долгосрочные инвестиции.
Чтобы стратегия была риск-нейтральной, применяют фьючерсы, форварды и опционы. Для защиты средств от катастрофических сценариев применяют смешанные стратегии и используют сценарный анализ. Для лучшего понимания существующих инструментов хеджирования рассмотрим каждый из них подробнее.
Золотые правила хеджирования
Если вы все-таки решились применить хеджирование, важно помнить 3 золотых правила, которые позволят создать нейтральный риск при инвестициях и торговле. Среди них выделяют:
- Противоположная позиция. Всегда выбирайте противоположную текущей позицию текущей позиции — если прогнозируется рост, входите в шорт-позицию. Если ожидается падение — в лонг-позицию.
- Оценка ликвидности. Всегда изучайте актив перед входом в него: объем торгов, скорость транзакций, целостность рынка.
- Диверсификация. Открывайте несколько позиций в разных активах, чтобы создать крепкий портфель с деривативами.
Инструменты хеджирования
Как мы уже выяснили, суть хеджирования заключается в покупке актива, движение которого будет происходить в обратную сторону от основного.
Ниже мы рассмотрим некоторые из видов хеджирования рисков. Важно понимать, что ни один из них не гарантирует сохранность средств или формирование риск-нейтральной ситуации. Выбирайте инструменты с умом и для каждой рыночной ситуации индивидуально.
Шорт-продажи
Определенные площадки позволяют пользователям продавать активы с возможностью их последующего выкупа. Если цена движется согласно ожиданиям, то трейдер или инвестор сможет покрыть убытки по основной позиции за счет шорт-продажи.
Бессрочные свопы
Эти контракты используют кредитное плечо и позволяют торговать без даты экспирации. Заключив контракт на ETH, при падении стоимости прибыль с контракта уравновесит потери.
Контракт на разницу цен
Это дериватив, который позволяет спекулировать на волатильности даже при условии отсутствия базового актива. Обычно контракт заключается с брокером на обмен разницы в цене от начала и до конца действия контракта. Для защиты от падения у вас есть опция создать шорт-позицию ETH по этому контракту. Выгода от продажи должна покрыть ущерб, который был получен из-за снижения цены базового актива.
Фьючерсы
Дают вам возможность покупать и продавать криптоактивы по фиксированной цене до наступления определенной даты. Вы можете покрыть свои убытки при падении цены на ETH при условии продажи фьючерсного контракта.
Опционные контракты
Позволяют вам приобретать или продавать криптоактивы на определенном отрезке времени по установленной цене. Колл-опцион позволяет заработать при росте стоимости актива, а пут-опцион — при падении. При опасениях в падении стоимости криптоактива купите пут-опцион, стоимость которого вырастет при падении цены базового актива. Продав его, вы сможете нивелировать убытки.
Стейблкоины
Это криптоактивы, стоимость которых привязана к фиату. Если вы опасаетесь потерь, то можете приобрести стейблкоины вместо волатильных валют, что позволит минимизировать потери при падении базового актива.
Читайте в нашем блоге: