Кто такие медведи на бирже?
Медведи на бирже — это инвесторы, которые ожидают снижения цен на рынке. Они продают активы или открывают короткие позиции, чтобы избежать убытков и заработать на снижении.
Медведи часто настроены скептически и хотят защитить капитал, поэтому выбирают менее рискованные активы или вообще избегают инвестиций во время спада.
Пример. Во время пандемии COVID-19 в 2020 году многие инвесторы стали медведями и начали распродавать активы из страха, что их стоимость продолжит падать на фоне экономической неопределенности.
Кто такие быки на бирже?
Быки на бирже ждут, что цены вырастут: они покупают активы, чтобы продать их дороже и заработать на разнице. Быки оптимистичны и склонны рисковать, это главное их отличие от медведей. Они выбирают активы с потенциалом роста.
Так, 2017 год стал знаковым для криптовалют: биткоин вырос с $1 000 в начале года до почти $20 000 к декабрю 2017 года, когда им заинтересовались институциональные и розничные инвесторы и появились фьючерсные контракты на BTC. Быки, которые верили в технологию, скупали актив и создавали ажиотаж на рынке, в итоге другие криптовалюты тоже начали расти.
Бычий и медвежий рынок
Что такое медвежий рынок
Медвежий рынок — это период, когда цены активов устойчиво падают — на 20% или более от прошлых максимумов, а участники рынка ждут, что падение продолжится. Это время высокой безработицы, низких потребительских расходов и спада в экономике.
Срок медвежьего тренда — в среднем 19 месяцев, а среднее падение цен — 33%.
За примером, что такое медвежий рынок, обратимся к недавним событиям. Пандемия COVID-19 вызывала рекордно короткий и интенсивный медвежий тренд: индекс S&P 500 упал на 34% с 19 февраля до 23 марта 2020 года. Это был один из самых быстрых спадов в истории, но после такого глубокого падения рынок восстановился так же стремительно: уже к августу 2020 года котировки снова выросли.
Пандемия привела к массовым увольнениям, выросла безработица, многие компании обанкротились и сократили производство. Инвесторы массово продавали акции и покупали безопасные активы — золото и гособлигации.
Что такое бычий рынок
Бычий рынок, простыми словами, это время, когда активы растут на 20% и больше от их недавнего минимума. Инвесторы уверены, что рост продолжится и покупают больше активов, поэтому цены увеличиваются. В это время на рынке труда высокая занятость, инфляция низкая и растет ВВП.
Понять, что такое бычий рынок, легко на примере: во время бычьего тренда 2021 года сильнее всего развивался технологический сектор. Это привело к тому, что транзакции в сети Binance Smart Chain выросли до 14.7 миллионов в день.
Средний срок бычьего рынка — 42 месяца, а цены в этот период растут в среднем на 87%.
По данным Schwab, с 1966 по 2021 год периоды бычьего рынка в среднем длились 6 лет с кумулятивным приростом больше 200%.
Психология рынков: FUD & FOMO
Какие психологические мотивы движут участниками биржевого рынка в разные периоды?
Поведение инвесторов на бычьем рынке
FOMO (Fear of Missing Out). Когда ценные бумаги и другие активы растут, многие инвесторы боятся, что упустят возможность заработать и начинают их скупать, даже по завышенным ценам, в надежде, что те продолжат расти. Это может вылиться в искусственное раздувание цен и создание пузыря на рынке.
Хороший пример FOMO — твит Илона Маска в апреле 2021 года, после которого трейдеры начали скупать монету Dogecoin, чтобы не упустить эту возможность. В итоге за сутки цена монеты выросла на 51% до $0,05.
Поведение инвесторов на медвежьем рынке
FUD (Fear, Uncertainty, and Doubt). Суть этого термина-аббревиатуры в том, что на медвежьем рынке преобладают страх, неуверенность и сомнения. Инвесторы начинают продавать активы из опасений, что цены продолжат падать.
Пример FUD: в 2018 году стало известно, что британская частная компания Cambridge Analytica, которая влияла на политические выборы по всему миру, получила доступ к личным данным миллионов пользователей Facebook без их согласия. Это вызвало панику среди инвесторов и трейдеров, они испугались, что скандал подпортит репутацию техногиганта и приведет к большим штрафам и финансовым потерям. Началась распродажа акций, в итоге их цена упала на 17% за несколько недель после утечки информации.
Стратегии инвестирования на рынках
Стратегии для бычьего рынка
Во время бычьего рынка инвесторы могут скупать активы с высоким потенциалом роста или выкупать дно: так называют стратегию торговли, когда во время краткосрочной коррекции падающие активы покупаются по низким ценам с расчетом, что они восстановятся вместе с общим трендом. Долгосрочные инвестиции и торговля на повышении являются эффективными стратегиями, рассмотрим их поближе.
Долгосрочные инвестиции
В этой стратегии активы покупают, чтобы долго удерживать их, независимо от краткосрочных колебаний рынка. Так инвесторы зарабатывают на росте в бычьем рынке и минимизируют влияние краткосрочных колебаний.
Например, с 2001 по 2021 год акции Amazon выросли с $10 до $3 500 за акцию, это 35 000% за 20 лет. Долгосрочные инвесторы сфокусировались на фундаментальных показателях компании, игнорировали панические продажи во время спадов и в итоге заработали целое состояние.
Торговля на повышении
При этом подходе покупают активы, цена которых устойчиво растет, чтобы продать их позже по более высокой цене и заработать на разнице. Чтобы найти лучшие точки входа и выхода, инвесторы анализируют тренды и технические индикаторы.
Так, за 2020 год акции Tesla выросли с $86 до больше $700 за акцию: компания показала сильные финансовые результаты, выросло производство электромобилей и появились новости о будущих проектах. Трейдеры, которые играли на повышение, начали покупать акции, когда цены пробили отметку в $500. В итоге они заработали на росте, который продолжился.
Стратегии для медвежьего рынка
На медвежьем рынке инвесторы стремятся в первую очередь сохранить капитал и уменьшить потери. Для этого они могут вкладываться в дивидендные акции и государственные ценные бумаги, диверсифицировать портфель или играть на понижение. Поговорим про основные стратегии.
Защита портфеля
Чтобы защитить портфель, инвесторы могут использовать диверсификацию, вкладываться в защитные активы или хеджировать. Вот какие виды защиты бывают.
- Диверсификация: суть этого понятия в разделении инвестиций между разными типами активов, чтобы снизить риски. Например, в кризис 2008–2009 годов золото и государственные облигации оказались не только стабильными, но и показали рост по сравнению с акциями.
- Защитные активы: после того же кризиса 2008 года фондовые рынки обрушились, а золото уже в 2009 году выросло на 25% и достигло рекордных $1 212 за унцию. Драгметалл считается главным защитным активом, а последнее время так стали называть и биткоин.
Краткосрочные сделки
При этом подходе инвесторы извлекают быструю прибыль из рыночных колебаний. Например, в 2015–2016 годах резко упали цены на нефть и возник медвежий рынок. Трейдеры открывали короткие позиции на акции энергетических компаний вроде ExxonMobil и Chevron, предвидя их падение. Акции ExxonMobil упали с $95 в июне 2014 года до $70 в начале 2016 года, поэтому их начали “шортить” (открывать короткие позиции по ним), чтобы заработать на дальнейшем падении.
Риски и возможности
Риски бычьего рынка
Бычьи рынки могут привести к перегреву, когда активы становятся сильно переоцененными. Как определить, что актив рискованный и избежать потерь?
Это случается, когда на рынке преобладает оптимизм и спекуляции. Перегретый рынок опасен тем, что может внезапно рухнуть, когда инвесторы поймут, что цены на активы раздуты, и начнут массово продавать их.
Так, в конце 1990-х годов акции технологических компаний сильно выросли на фоне оптимизма вокруг интернета. На рынке возник пузырь, а когда в 2000 году он лопнул, инвесторы и компании потеряли колоссальные суммы.
Во время бычьего рынка инвесторов так окрыляет постоянный рост, что их бдительность падает, они начинают игнорировать угрозы и вкладываются в более рискованные активы. Такой рынок тоже называют перекупленным.
Риски медвежьего рынка
На медвежьих рынках часто случаются панические распродажи, когда инвесторы массово продают свои активы, чтобы минимизировать убытки. В итоге цены падают еще ниже, а негативные настроения на рынке нарастают.
Так, на медвежьем рынке 2020 года инвесторы стали массово распродавать акции, после чего рынок сильно просел.
Еще во время медвежьих рынков случаются проблемы с ликвидностью. Это значит, что активы становится сложно продать без серьезных потерь. Чаще всего это случается с менее ликвидными активами и может привести к замораживанию капитала.
Возможности при адекватном управлении рисками
Если следить за уровнем риска и следовать простым правилам, можно снизить потери и заработать при любом сценарии. Для этого применяют разные стратегии:
- диверсификацию портфеля;
- инвестирование в защитные активы;
- хеджирование;
- ротацию секторов.
Диверсификация помогает снизить влияние негативных событий в трейдинге через распределение инвестиций по разным классам активов.
Вложения в защитные активы, например золото и гособлигации, защищают инвестиции и дают стабильность.
Хеджирование с использованием опционов и фьючерсов защищает портфель от рыночных колебаний. Например, продукт “Защита капитала в биткоине” использует продажу опционов по заданному диапазону цены BTC. Разница в курсе по опционному контракту формирует доходность. Так, если цена биткоина остается в заданном диапазоне, пользователь получает ежедневный доход. А если биткоин подходит к одной из границ диапазона, мы докупаем BTC, чтобы уравновесить разницу между тем, как изменилась цена опциона и цена самого BTC.
Продукт дает до 50% годовых, при этом не нужно переживать о волатильности курса BTC. А продукт “Защита капитала в Эфириуме” со схожей архитектурой защищает от падения ETH и позволяет зарабатывать до 40% в год.
Другая стратегия — ротация секторов, она помогает оптимизировать доходность, перемещая капитал между разными секторами.
Возможности Bitbanker
В Bitbanker есть решения для инвестиций во время бычьего и медвежьего рынка. Независимо от тренда, можно вложиться в традиционные активы или DeFi и получать стабильный доход.
Есть более консервативные стратегии. Например, можно получать доход на лимитные ордера. Для этого достаточно выставить свою цену в ордере на покупку криптовалюты за рубли и USDT, чтобы зарабатывать 4% годовых. Доход будет начисляться на сумму ордера, пока ваши средства заблокированы в стакане. Вот за какие валютные пары начисляется доход при покупке:
- USDT за рубли
- биткоины за рубли
- эфир за рубли
- биткоины за USDT
- эфир за USDT