Что такое базовая прибыль на акцию и как она рассчитывается
Базовая прибыль на акцию (basic EPS) — это показатель, который демонстрирует объем чистой прибыли, приходящийся на одну обыкновенную акцию.
Базовая EPS рассчитывается по формуле:
Basic EPS = (чистая прибыль компании – сумма дивидендов, выплачиваемая по привилегированным акциям) / количество обыкновенных акций компании, находящихся в обращении
Из-за изменения количества акций в обращении EPS считается по средневзвешенному количеству на определенный период. Количество в обращении может увеличиваться или сокращаться из-за выпуска или выкупа акций эмитентом.
Поэтому в формуле CSO может заменяться на средневзвешенное количество:
Basic EPS = (чистая прибыль компании – сумма дивидендов, выплачиваемая по привилегированным акциям) / средневзвешенное количество обыкновенных акций
Средневзвешенное количество рассчитывается по формуле:
Средневзвешенное количество акций = (количество акций в обращении до момента изменения количества х количество дней, пока объем акций не менялся + количество акций в обращении с учетом изменения их числа х количество дней до конца периода с момента изменения количества акций) / количество дней в периоде
Разберем на примере. Предположим, что в обращении было 100 акций, но за 40 дней до конца года было выпущено еще 10. Чистая прибыль составила 1000, а дивиденды по привилегированным акциям не выплачиваются. Рассчитывать можно двумя способами:
- Basic EPS = 1000 / 110 — общее количество акций
- Basic EPS = 1000 / ((100 х 325 + 110 х 40) / 365)
При первом методе basic EPS — 9,09
При втором методе basic EPS — 9,89
Зачем нужна базовая прибыль на акцию
EPS используют для оценки привлекательности компании и самих акций.
Измерение прибыльности
Basic EPS позволяет инвесторам оценить, сколько прибыли приходится на одну акцию компании. Этот показатель помогает понять, насколько успешно компания генерирует прибыль для своих акционеров.
Сравнение с другими компаниями
Basic EPS можно использовать для сравнения различных компаний в одной отрасли или секторе.
Прогнозирование будущей прибыли
Исходя из данных о прошлых basic EPS, инвесторы могут делать прогнозы о будущей прибыли компании и принимать решения на основе этих прогнозов.
Оценка ценности акций
Basic EPS может использоваться для оценки ценности акций компании. Инвесторы могут использовать соотношение цены к прибыли (P/E), которое рассчитывается как отношение цены акции к basic EPS, чтобы определить, является ли акция переоцененной или недооцененной.
Показатель стабильности
Basic EPS также может служить показателем стабильности финансового состояния компании. Повышение или снижение со временем может указывать на изменения в прибыльности и устойчивости компании.
В целом, Basic EPS выступает важным финансовым показателем, который помогает инвесторам лучше понимать финансовую производительность компании и принимать обоснованные инвестиционные решения. Однако параметр нужно использовать в совокупности с другими и отталкиваться только от него не стоит.