Децентрализованные финансы (DeFi) привлекают все больше инвесторов благодаря возможности зарабатывать на стейкинге, фарминге и других финансовых механизмах. Однако для получения реальной доходности важно учитывать комиссии, волатильность, риск непостоянных потерь и другие факторы.
Реальная доходность — это прибыль, которую инвестор может на самом деле ожидать от DeFi. Такую доходность можно назвать устойчивой, поскольку она предполагает исключение большинства манипулятивных факторов.
На что обратить внимание для вычисления реальной доходности
- Предлагаемая доходность. Обычно она указывается в годовых процентах (APY) и может быть найдена на сайте проекта или в его приложении. Предположим, что DeFi-проект предлагает 20% APY.
- Комиссии и расходы на газ тоже надо учесть при расчете реальной доходности. В случае с Ethereum комиссии могут быть высокими, особенно во время высокой загрузки сети. Учтите комиссии за вход и выход из позиции, а также за совершение других операций. Отнимите сумму комиссий от начальной доходности.
- Непостоянные потери. Это риск, который возникает при предоставлении ликвидности в пулах с несколькими активами. Когда цены активов меняются, ваше долевое вложение может быть ниже, чем исходное. Учитывайте риск непостоянных потерь, особенно при фарминге ликвидности или участии в пулах с волатильными активами.
- Учет волатильности. Высоковолатильные криптовалютные активы окажут сильное влияние на вашу реальную доходность.
После учета всех этих факторов посчитайте реальную доходность.
Пример расчета реальной доходности
Предположим, что вы инвестировали $1000 в DeFi-проект с 20% APY. Учтем комиссии, риск непостоянных потерь и волатильность.
- Начальная доходность: $1000 * 20% = $200.
- Комиссии и газ: $50 (примерное значение, может отличаться в зависимости от сети и времени).
- Риск непостоянных потерь: $30 (примерное значение, зависит от волатильности активов в пуле).
- Волатильность активов: предположим, что волатильность активов приводит к уменьшению вашего портфеля на $20.
- Расчет реальной доходности: $200 (начальная доходность) – $50 (комиссии) – $30 (риск непостоянных потерь) – $20 (волатильность) = $100.
Таким образом, реальная доходность составит $100 или 10% от первоначальной инвестиции.