Рыночный ордер — это заявка на покупку или продажу актива по текущей рыночной цене. При размещении рыночного ордера трейдер может настроить только количество криптовалюты, участвующей в сделке, поскольку ее цена будет определяться текущим соотношением спроса и предложения.
Типы рыночных ордеров:
- Заявка на покупку или продажу по текущей рыночной цене.
- Стоп-приказ для принудительного закрытия позиции по рынку.
Второй тип заявки имеет комбинированную природу: закрытие торговой позиции по рыночной цене происходит при достижении стоп-цены.
Как исполняется рыночная заявка и как она связана с лимитными ордерами?
Для немедленного исполнения рыночной сделки необходимо встречное предложение от другой стороны. Ликвидность для исполнения рыночной заявки обеспечивают раннее выставленные лимитные ордера, которые отображаются в книге биржевых заявок.
Многие биржи разделяют участников торгов на мейкеров и тейкеров:
- Мейкеры — это трейдеры с лимитными ордерами на покупку и продажу криптовалюты по интересующих их ценам. Эти цены отличаются от рыночной, поэтому не исполняются сразу.
- Тейкеры используют для заключения сделок рыночные заявки. Они заполняют ордера, созданные мейкерами, и забирают ликвидность с платформы. Многие биржи поощряют мейкеров за предоставление ликвидности и снижают для них торговую комиссию.
Рассмотрим, как происходит создание рыночной заявки на платформе Bitbanker. Напоминаем, что конкретные действия по покупке или продажи криптовалюты зависят исключительно от выбранной вами торговой или инвестиционной стратегии. Представим, что мы заинтересованы в приобретении BTC. Отправляемся в раздел сервисов «Покупка и продажа», устанавливаем ползунок в режим PRO и видим следующий торговый терминал:
Для создания рыночного ордера необходимо выбрать вкладку «По лучшей цене» и указать количество актива, которое мы планирует приобрести. Пусть это будет 0,1 BTC. Как мы теперь знаем, рыночные заявки исполняются за счет ликвидности выставленных лимитных ордеров. Соответственно цена нашей покупки на момент выставления маркет-ордера составит 28 979,65 USDT. Это будет наилучшим рыночным предложением для нас.
Допустим, нам нужно было купить биткоина больше, чем предлагает лимитный ордер на продажу с лучшей рыночной ценой, то есть больше 0,579 BTC. Когда рыночная заявка превышает предложение самого доступного лимитного ордера, оставшееся количество криптовалюты будет автоматически соотнесено биржей с другими лимитными заявками на продажу с ценами наиболее близкими к рыночной. Такой процесс изменения цены исполнения рыночной заявки называется проскальзыванием.
В нашей примере оставшееся количество BTC из нашего ордера было бы приобретено по цене следующего предложения — 29 010,01 USDT. Из-за недостатка ликвидности мы можем купить биткоин дороже в сравнении с его стоимостью на момент размещения заявки. Эту особенность покупки по рынку всегда стоит иметь в виду при открытии позиции.
Для быстрой покупки или продажи можно не переходить на Pro, а сразу после перехода в сервис «Покупка и продажа» выставить ордер по текущей цене.
Плюсы рыночного ордера
- Простота использования рыночных заявок. Для покупки или продажи криптовалюты достаточно указать только количество финансового инструмента, участвующего в сделке.
- Скорость исполнения. Рыночная заявка дает почти мгновенный вход в рынок. Это имеет значение при резкой смене локального тренда или пробитии ключевых уровней сопротивления или поддержки.
- Гарантия исполнения сделки. Это особенно важно при выставлении стоп-приказа, когда позиция будет закрываться по рыночной цене, а не по лимитной. Это уменьшит риски потенциальных убытков в случае, когда рынок идет в направлении противоположном открытой сделке.
Минусы рыночного ордера
- Отсутствие выбора желаемой цены. Сделка исполняется по рыночной цене на момент входа в позицию. Это осложняет возможность планирования сделок заранее. Трейдеру приходится постоянно мониторить рынок и контролировать свою торговлю.
- Риск проскальзывания цены позиции. Участник торгов может заплатить больше или получит меньше из-за недостаточной ликвидности лимитных заявок.
- Торговые комиссии выше, чем при выставлении лимитного ордера. Как правило, большинство бирж при заключении сделки по рынку берет больший процент. Это связано со стремлением торговых площадок поощрять мейкеров, предоставляющих ликвидность для сделок.
Чем рыночный ордер отличается от лимитного ордера?
Рыночная заявка отличается от лимитной главным образом скоростью ее исполнения. Можно быстро войти в позицию или оперативно закрыть ее во время повышенной волатильности на рынке. Это требует от трейдера определенных специфических навыков, а также постоянного мониторинга рыночной ситуации.
В свою очередь, лимитный ордер позволяет дождаться более выгодной цены для покупки или продажи финансового инструмента. Это освобождает трейдера от необходимости постоянного наблюдения за происходящим на рынке. Участник рынка может заблаговременно определить для себя наиболее интересные точки для входа и закрытия позиции, опираясь на инструменты технического анализа, и ждать, когда цена актива приблизится к желаемой.
Когда лучше использовать рыночный ордер?
- Когда надо присоединиться к ценовому движению здесь и сейчас.
- При принудительном закрытии позиции вручную, когда торговая идея теряет свою актуальность.
- Лучше применять на высоколиквидных активах. Это уменьшит риска проскальзывание цены исполнения ордера.
- Покупку по рынку также можно использовать для долгосрочных инвестиций, когда можно пренебречь внутридневным колебанием цены актива.
Использовать рыночной ордер стоит тогда, когда риск ценового проскальзывания заявки и высокие комиссии незначительны по сравнению с преимуществами от немедленного открытия или закрытия позиции.
От чего зависит выбор типа ордера?
Все сделки трейдера на криптовалютной бирже производятся через размещение ордеров, поэтому важно понимать, какими типами заявок лучше пользоваться для максимизации прибыли.
На выбор ордера влияет много факторов:
- торговая стратегия и тип трейдинга;
- опыт трейдера;
- рыночные условия (волатильность, ликвидность);
- величина допустимого риска.
Например, для внутридневных трейдеров открытие позиции с помощью лимитного ордера может дать дополнительную прибыль из-за меньшей комиссии и более выгодной точки входа. При торговле на пробой ключевых уровней сопротивления или поддержки лучше всего подойдет маркет-ордер. Он позволит оперативно войти в рынок и заработать на ценовом движении.
Если участник рынка прибегает к позиционной торговле по множеству финансовых инструментов, то логичным будет использование стоп-лосса с закрытием по рынку. Это убережет от дополнительных убытков, связанных с возможностью неисполнения лимитного стоп-лосса.
Таким образом, различные типы ордеров призваны решать конкретные задачи в каждой отдельно взятой ситуации, которая будет складываться из комбинации перечисленных выше факторов.