Кредитное плечо: возможности и риски
Кредитное плечо — это термин, который на слуху у инвесторов и трейдеров. Однако это популярная и разносторонняя услуга по предоставлению финансирования. Это не только торговля на бирже. Кредит на нужды бизнеса или ипотека тоже относятся к кредитному плечу.
Что такое кредитное плечо?
Кредитное плечо — это займ под залог имеющегося у вас имущества. Кредитор выдает вам деньги при условии, что вы их обязательно вернете. У вас нет возможности не подчиниться, а для безопасности кредитор берет залог. Все убытки он покроет вашим зарезервированным имуществом.
В случае с ипотекой вы не можете или не хотите купить квартиру за всю сумму и совершаете сделку с кредитным плечом, чтобы получить больше, чем вы можете себе сейчас позволить. За это платится первоначальный взнос и проценты от суммы займа, а при приостановке поступления платежей квартира не станет вашей, а отойдет банку для покрытия его убытков из-за вас.
На бирже брокер тоже дает деньги под процент и использует залог, который покроет убытки, если они появятся. Обычно кредитное плечо указывается с «иксами» — во сколько раз сумма с плечом больше залога. При $100 залога плечо 10х даст открыть сделку на $1000, при 20х — на $2000. При этом залог тоже используется при торгах, но его брокер может забрать, если просчитаться и открыть неудачную позицию.
За счет такого увеличения бюджета можно намного быстрее заработать, но и риски тоже растут. При неудачных сделках «иксы» работают против вас и увеличивают убытки.
Залог называется «маржой». Часть, которая задействована в сделках — это использованная маржа, а оставшаяся без дела называется «свободной маржой».
Разберем на примере:
Представим, что вы торгуете биткоином. Сейчас он стоит $67 000, но вы уверены, что он будет стоить $69 000 через неделю. Разница незначительная, всего 3%, но когда вы покупаете целый биткоин, то $2000 уже не копейки, а приличная прибыль, тем более всего за неделю. И вот вы сидите и с грустью смотрите на свою родную $1000. С нее вы заработаете всего $30.
Делаете расчеты и понимаете, что целый биткоин — уж слишком жирно, но вот было бы $10 000 на балансе, тогда вам бы хватило на приятную прибыль. Тут на помощь приходит кредитное плечо с 10х. Вы получаете от брокера $9 000, и на балансе оказываются заветные $10 000. Покупаете биткоин по $67 000 и продаете через неделю по $69 000 — заработано $300.
Плечо позволило вам получить в 10 раз больше прибыли. Это был удачный исход.
Представим, что вы ошиблись. Биткоин не вырос на 3%, а упал. Теперь он стоит $64 990, а вы купили по $67 000. По итогу на балансе уже $9700. Относительно $10 000 потери не так критичны, но на самом деле у вас только $1000, а убытки составили $300. Брокер не поможет вам в таком случае, он просто дал попользоваться деньгами, но с потерями, увы, справляйтесь сами. Без плеча цена ошибки была бы только $6.
Что такое маржинальная торговля?
Торговля с кредитным плечом — это маржинальная торговля. Фактически, эти выражения используются как взаимозаменяемые.
Что такое маржин-колл и ликвидация
О невыгодных сделках беспокоятся не только трейдеры, но и брокер. Поэтому он защищается от потерь через принудительное закрытие позиций — ликвидацию. Трейдер может потерять только свои деньги, но средства брокера остаются в целости и сохранности. Когда у трейдера не хватает денег на покрытие убытков, брокер автоматически закрывает позиции. Это происходит при достижении активом цены ликвидации.
Перед этим трейдер получает маржин-колл — предупреждение о вероятности скорой ликвидации с просьбой пополнить маржу. Он появляется при определенном проценте снижения маржи.
Рассмотрим на примере. Представим, что вы купили 10 унций золота по $2700. Ваша маржа $2700, а плечо 1:10. Маржин-колл произойдет при марже меньше 50% от начальной — снижении капитала до $1350.
Когда цена падает, позиция теряет стоимость. Если цена снизится до $2630 за унцию, убыток составит: (2700 − 2630) × 10 = $700. При таком раскладе у вас будет $2000 — держитесь выше уровня маржин-колла.
Если золото продолжит падать и дойдет до $2565 за унцию, то вы у вас останется: (2700 − 2565) × 10 = $1350. Это уровень маржин-колла. Брокер потребует пополнить счет, чтобы позиция не была закрыта принудительно.
Теперь ваш капитал — $1350, и брокер делает маржин-колл, требуя пополнить счет.
Если вы не пополняете счет, а золото опускается до $2520 за унцию, убыток составит: (2700 − 2520) × 10 = $1800. Теперь ваш капитал — $900, и брокер автоматически ликвидирует позицию, чтобы предотвратить дальнейшие убытки.
Есть ли оплата за маржинальную торговлю?
Кредитное плечо — это не бесплатная услуга. В первую очередь оплачивается сам займ, то есть проценты по кредиту от брокера. Обычно проценты начисляются ежедневно, а размер зависит от брокера. Условия начисления также могут варьироваться. Так на криптобирже учет может вестись по часам, а на фондовом рынке в рамках торгового дня. Однако это не закономерность, а пример частой практики.
Наличие процентов — это одна из причин короткого срока жизни сделки. Чем дольше открыта сделка, тем больше процентов заберет брокер. Если держать долго, то можно перекрыть прибыль начисленными процентами. Однако некоторые брокеры дают использовать маржинальную торговлю без процентов, а берут только комиссию. При этом как раз комиссия обычно и компенсирует недополученные проценты.
Также при торговле с плечом взимается комиссия за сделку — при входе и выходе из нее. Эта практика стандартная и встречается при любых торгах. За покупку и продажу биржа берет себе процент.
Как торговать с кредитным плечом?
В маржинальной торговле есть два основных направления.
Шорт (короткая позиция) — открытие сделки на продажу актива. Трейдер берет у брокера актив и продает его с расчетом на падение. Когда цена актива снизится, то он купит его по более низкой цене и вернет брокеру. Так зарабатывают на падении цен.
Лонг (длинная позиция) — открытие сделки на покупку. Трейдер ждет рост и покупает актив с целью продать после повышения цен. Это заработок на растущем рынке.
Торговля с кредитным плечом — это сложная система, требующая глубокого погружения. В противном случае риск потерять все деньги очень высокий. Важно выбрать адекватные для вашего уровня квалификации плечо и активы. Также не забывайте использовать стоп-лосс — «приказ» закрыть позиции при достижении определенного уровня убытков для предотвращения маржин-колла и ликвидации.
Одно из ключевых правил для трейдеров — уметь закрыть позицию в убыток, чтобы он не стал еще больше.
Плюсы и минусы кредитного плеча
Маржинальная торговля сложнее спотовой из-за повышенных рисков. На спотовом рынке вы рискуете своими деньгами соразмерно их количеству. Плечо увеличивает все расчеты: как прибыльные, так и убыточные. Это сказывается и на психологическом давлении.
Маржинальная торговля открывает дополнительные стратегии, которые невозможно реализовать из-за специфики спотового рынка. Так вы не можете сначала продать дороже, а потом заработать на покупке дешевого актива. Также она дает работать с крупными суммами не имея их на счете.
Словарик: маржинальная торговля
Маржинальная торговля — торговля с заемными средствами (кредитным плечом).
Маржа — залог для открытия позиции. Собственные средства трейдера, обеспечивающие сделку.
Кредитное плечо — отношение заемных средств к марже (например, 1:10), увеличивающее как потенциальную прибыль, так и риск убытков.
Маржин-колл — предупреждение от брокера о нехватке средств для поддержания позиции. Требует пополнить баланс или закрыть часть позиции.
Ликвидация — автоматическое закрытие позиции, когда убытки превышают допустимый уровень, и маржа становится недостаточной для поддержания открытых позиций.
Стоп-лосс — приказ на закрытие позиции при достижении определенного уровня убытка для ограничения потерь.
Свободная маржа — средства, оставшиеся на счете после открытия позиций, которые можно использовать для новых сделок.
Лонг — позиция на покупку актива, когда трейдер ожидает роста его цены.
Шорт — позиция на продажу актива, когда трейдер ожидает падения его цены.