Даже опытные трейдеры не всегда могут найти идеальную точку для входа в сделку, а в случае пропуска многие подвержены FOMO. Усреднение долларовой стоимости (Dollar-Cost Averaging, DCA) устраняет эту проблему. Это инвестиционная стратегия, при которой человек последовательно делает небольшие инвестиции в актив с течением времени, независимо от его цены, стремясь снизить риски, связанные с волатильностью цен.
Как работает усреднение долларовой стоимости?
Вместо покупки на всю сумму сразу, вы можете решить использовать стратегию DCA и разделить имеющийся депозит на равные суммы для определенного промежутка времени.
Предположим, что у вас есть $300. Не будем покупать актив по текущей цене на всю сумму, а будем инвестировать $100 в течение трех меясцев:
- в первый месяц цена актива составляет $10 — вы покупаете 10 единиц актива;
- во второй месяц цена актива поднимается до $20— вы покупаете 5 единиц;
- в третий месяц цена актива опускается до $5 — вы покупаете 20 единиц.
Стратегия DCA часто приводит к средней стоимости, которая может быть более выгодной по сравнению со средней рыночной ценой в течение инвестиционного периода. Покупая больше активов при низких ценах и меньше при высоких, стратегия эффективно смягчает влияние колебаний рынка с течением времени.
Как рассчитывается средневзвешенная цена при стратегии DCA?
Для расчета средневзвешенной цены актива, необходимо:
- посчитать общее количество купленых активов. В нашем примере это 10 единиц в первый месяц, 5 единиц во второй месяц и 20 единиц в третий месяц — всего 35 единиц.
- посчитать общую стоимость инвестиции — $300.
- разделить общую стоимость инвестиции на общее количество приобретенных активов — $300/35=$8,57.
Итого средняя цена актива после усреднения составила $8,57.
Преимущества усреднения долларовой стоимости
- Снижение риска. DCA помогает снизить риск вложения большой суммы денег при высокой цене актива.
- Смягчение влияния волатильности. Стратегия позволяет извлечь выгоду из волатильности рынка, покупая больше активов при низких ценах и меньше при высоких.
- Простота. DCA — это простая стратегия, которую может использовать любой инвестор, независимо от его опыта или размера портфеля.
- Рациональность. Стратегия минимизирует вероятность принятия эмоциональных инвестиционных решений.
Недостатки усреднения долларовой стоимости
- Ограниченный потенциал роста. При росте актива стратегия ограничивает возможный доход от инвестиций, так как усредненная цена покупки будет выше, чем при покупке по низу рынка на всю сумму.
- Необходимость долгосрочных инвестиций. DCA лучше всего работает в долгосрочной перспективе. Для быстрого получения прибыли стратегия может быть неэффективной.
- Требуется дисциплина. Необходимо регулярно инвестировать одну и ту же сумму, даже если рынок находится в спаде или кажется переоцененным. Это может быть трудно для некоторых инвесторов.
- Психологическое давление. Его не избежать при любой стратегии, так и в этом случае будут мысли о приостановлении стратегии, раннем выходе из позиции или фиксации минимальной прибыли. Чувство FOMO в этот раз будет вызвано тем, что можно было сразу купить актива на весь депозит и получит больше прибыли.
Хотя стратегия усреднения долларовой стоимости может быть полезным инструментом для управления риском и волатильностью, она не гарантирует прибыль или защиту от убытков. Как и все стратегии инвестирования, она должна использоваться в соответствии с вашими инвестиционными целями и толерантностью к риску.