Фундаментальный анализ — это метод оценки актива через исследования различных факторов, влияющих на его стоимость.
Для полноценного анализа инвесторы изучают все, что может повлиять на цену актива. Это включает в себя изучение макроэкономических и микроэкономических факторов.
Сосредоточив внимание на конкретном проекте, инвестор может оценить внутреннюю стоимость актива и определить точки для входа в сделку на покупку или продажу актива. Инвестиции окупятся, когда рынок догонит фундаментальные показатели.
Макроэкономический анализ
- Экономический рост. Изучение показателей экономического роста, таких как ВВП, помогает оценить сценарии развития экономики в будущем и влияние на цену актива.
- Процентные ставки. Процентные ставки, установленные центральными банками, оказывают значительное влияние на стоимость активов. Когда процентные ставки высокие, заемные средства становятся дороже. Это может сократить инвестиционные затраты и в конечном итоге снизить стоимость активов.
- Инфляция. Высокая инфляция может уменьшить покупательную способность денег, что, в свою очередь, может снизить стоимость активов.
- Политическая стабильность. Политическая стабильность и правовая система страны могут оказывать влияние на стоимость активов. Политические риски, революции и выборы могут сильно повлиять на экономику страны и, следовательно, на стоимость активов.
- Глобальные и национальные события. Естественные катастрофы, войны, пандемии и даже крупные спортивные мероприятия могут вызвать значительные колебания в стоимости активов.
В вопросе изучения криптовалютного рынка стоит уделить внимание и вопросу регулирования крипты. В связи с отсутствием единого подхода и принятия криптовалюты на глобальном уровне, ее локальное регулирование может создать прецедент или вызывает реакцию иного регулятора, что отразится на стоимости активов. Основное внимание сейчас сконцентрировано на действиях США, в частности Комиссиии по ценным бумагам и биржам.
Микроэкономический анализ
Микроэкономический анализ фокусируется на изучении финансового состояния конкретной компании, ее бизнес-модели, отраслевых тенденций и конкурентного окружения.
- Финансовые отчеты. Финансовые отчеты компании, такие как баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств, могут дать важную информацию об ее финансовом состоянии. Аналитики могут использовать эти данные для вычисления финансовых показателей, таких как доходность на акции (ROE), коэффициент текущей ликвидности и долговой коэффициент, чтобы оценить финансовую устойчивость и прибыльность компании.
- Бизнес-модель и стратегия. Аналитики также должны понимать бизнес-модель компании, ее продукты или услуги, ее рынок и конкурентов. Они также должны оценить эффективность стратегии компании и насколько хорошо она адаптируется к изменениям на рынке и в отрасли.
- Отраслевые тенденции и конкурентное окружение. Аналитики также должны изучить отраслевые тенденции и конкурентное окружение компании. Это включает в себя понимание влияния факторов на рост и прибыльность отрасли, а также сильные и слабые стороны конкурентов. Исследование отраслевых тенденций может помочь определить, какие компании с наибольшей вероятностью будут успешными в будущем.
- Команда проекта и управление компанией. Компетентное управление может привести к увеличению прибыли и росту, в то время как плохое управление может привести к убыткам и упадку. При оценке команды важно рассмотреть опыт, стратегическое видение, историю исполнения и стимулы. Изучить команду проекта можно в социальных сетях проектах и личных аккаунтах участников. Также анализ можно провести на соответствующих сервисах (LinkedIn, GitHub и прочее).
- Внутренняя документация. Не стоит пренебрегать изучением публично доступных документов компании. Если речь заходит о криптовалютной индустрии, то здесь необходимо сконцентрировать внимание на whitepaper, lightpaper, roadmap и т.д. Токеномика проекта и распределение активов являются обязательными для исследования.
Фундаментальный анализ на этом не заканчивается и можно выделить некоторые дополнительные аспекты для исследования:
- Исторический взгляд. История, как известно, циклична и склонна к повторению. Она позволяет оценить общий интерес покупателей и продавцов к сделкам в отношении данного актива. Поэтому важно проанализировать прошлое актива, если оно у него есть. Обратите внимание на максимальные и минимальные значения, их взаимосвязи с определенными новостями или событиями.
- Социальный анализ. Социальная жизнь того или иного актива влияет на его спрос и предложение. Поэтому при изучении проекта необходимо также рассматривать его действия и реакцию аудитории в социальных сетях: Twitter, Discord, Telegram, Instagram, TikTok, YouTube, LinkedIn и других.
Данные о подписчиках проекта, его социальных активностях и привлеченных звездах могут помочь в определении дальнейшей судьбы проекта и перспективах его развития.
Кроме того, социальные сети могут содержать множество сведений о политических, социальных и иных взглядах автора проекта, что также позволяет определить с некой точностью его реакции на значимые международные и локальные события.
Каждый инвестор выбирает собственный подход к сбору и анализу данных. Стоит заметить, что такой анализ занимает много времени и требует определенной насмотренности от инвестора и понимания многих сфер деятельности.
Применение фундаментального анализа
Фундаментальный анализ используется для определения справедливой стоимости актива, которая затем сравнивается с его текущей рыночной стоимостью:
- если справедливая стоимость актива выше его текущей рыночной стоимости, то актив может считаться недооцененным, и это может быть хорошим моментом для покупки;
- если, наоборот, ниже рыночной, то актив может быть переоценен, и это может быть хорошим моментом для продажи.
Фундаментальный анализ также используется для составления портфеля. Это особенно полезно для долгосрочных инвесторов, которые планируют держать активы на протяжении многих лет.
Фундаментальный анализ может быть очень полезным инструментом для оценки активов и принятия инвестиционных решений, но он не является безупречным и всегда должен использоваться в сочетании с другими методами анализа и исследований.