21 ноября США ввели санкции против многих российских банков, включая Газпромбанк, через который проходят значительные денежные потоки за торговлю сырьем.
Газпромбанк играет настолько важную роль в обслуживании российской внешней торговли, что Турция уже успела попросить США об исключениях из санкций для того, чтобы продолжать платить за газ через ГПБ.
Сразу после введения новых санкций на банки рубль начал терять свои позиции против доллара, что в конечном итоге переросло в панику на фоне роста геополитической напряженности.
Санкции на банки сократили возможности по вводу валюты в Россию, в то время как спрос на валюту оставался стабильным в преддверии новогодних праздников. Более того, нельзя исключать того, что импортеры кинулись закупать валюту после введения санкций, осознавая, что в ближайшее время может возникнуть ее дефицит.
Стоит отметить, что официальные лица, включая ЦБ и Минфин, не торопились публично обсуждать динамику российской валюты, пока курс не превысил уровень 110 рублей за один доллар. Есть основания полагать, что диапазон 100 – 110 рублей за доллар вполне устраивает финансовые власти, так как помогает наполнить бюджет без значительного давления на инфляцию.
Основная проблема заключается в том, что рубль редко удерживается в «запланированном» властями диапазоне. В текущих условиях любых плохих новостей станет достаточно для того, чтобы рубль вновь перешел к ослаблению, так как валютный рынок остается «тонким» из-за санкций на банки.
Вполне возможно, что ЦБ решит сделать рубль более привлекательным, подняв ключевую ставку до 22% или выше на ближайшем заседании, которое пройдет 20 декабря. Вместе с ключевой ставкой вырастут и ставки по банковским депозитам. Несмотря на это, риски ослабления рубля останутся, так как санкции значительно осложнили ввод валюты в страну и нельзя исключать введения новых ограничений на российскую финансовую систему.
Для защиты средств от ослабления рубля, оставляя при этом возможность заработать на высоких ставках по рублевым депозитам, мы разработали продукт «Фиксированный доход в USDT», использующий защитный механизм в качестве фьючерсных контрактов. Использование высоких процентных ставок в сочетании с валютным хеджем является одной из наиболее привлекательных стратегий на сегодняшний день.