Коэффициент доминации помогает инвесторам и трейдерам лучше понимать состояние крипторынка и настроение его участников. Если доминация биткоина меняется, значит растет интерес к альтернативным монетам (альткоинам) или усиливается сам BTC.
Цена всех альткоинов сильно коррелирует с доминацией биткоина. Именно поэтому показатель используют, чтобы оценить настроения на крипторынке. Так, большую часть времени альткоины остаются в нисходящем или в восходящем тренде по отношению к биткоину. Их цены стабильны, только если доминация биткоина растет, а цена не меняется, или когда доминация падает вместе с ценой.
Когда доминация биткоина растет, альткоины теряют долю рынка и цену по отношению к BTC. Такое часто происходит, когда биткоин прошел консолидацию и вступает в бычью фазу. Исторически биткоин чаще всего начинает ралли, а за ним следуют остальные криптовалюты.
Период, когда биткоин теряет домирование и уступает его другим криптовалютам, называют сезоном альткоинов. В это время альткоины сильно растут, их капитализация превышает BTС и инвесторы диверсифицируют свою портфель, закупая альтернативные монеты.
Как посчитать доминацию биткоина
Вот как рассчитывают доминацию биткоина: сначала нужно разделить рыночную капитализацию BTC на рыночную капитализацию всех криптовалют, затем умножить результат на 100. Так, если капитализация BTC равна $100 миллиардов, а капитализация всего рынка криптовалют — $200 миллиардов, то доминация биткоина будет 50%.
Как менялась доминация биткоина исторически
- Ранние годы: высокая доминация. Биткоин появился в 2009 году и первые годы доминировал почти на 100%. В 2013 году на рынке было всего несколько альткоинов и доминация BTC равнялась 94%.
- 2017 год: падение доминации. В феврале 2017 года доминация биткоина была 96%, но к началу 2018 года она упала до 37%. Это время ICO-бума, когда стал популярным эфир и другие альткоины.
- 2018–2020-е годы: восстановление доминации. После резкого падения доминация биткоина начала восстанавливаться в 2018 году, когда рынок альткоинов пережил спад. В 2019 году показатель вернулся примерно к 70%, а к 2020 году он колебался в пределах 60–70%.
- 2021 год: снижение доминации. В 2021 году интерес к децентрализованным финансам (DeFi) и невзаимозаменяемым токенам (NFT) снова снизил доминацию биткоина. Капитализация монеты сильно выросла, но его доля на рынке уменьшилась на фоне популярности новых криптовалют и технологий. К концу 2021 года показатель упал ниже 40%.
- Настоящее время: в апреле 2024 года доминация биткоина — почти 56%.
Что влияет на доминацию биткоина
Внутренние факторы (экосистема криптовалют)
- Новые альткоины. Запуск новых криптовалют может снизить доминацию биткоина. Например, с появлением DeFi-токенов и NFT доля биткоина на рынке снизилась.
- Улучшение технологий. Успешные обновления сети Биткоина, например, внедрение решений для масштабирования и повышения безопасности, могут укрепить доверие инвесторов и повысить его доминацию.
- Спекуляции трейдеров. Когда интерес к спекулятивным альткоинам растет, доминация биткоина может снизиться.
Внешние факторы (макроэкономика)
- Изменения в законах. Ели регуляторы поддерживают биткоин и ограничивают использование каких-либо альткоинов, инвесторы могут переключиться на биткоин. Это увеличит его доминацию.
- Поиск «тихой гавани». Банковские кризисы или экономические спады часто приводят к росту доминации биткоина: инвесторы в такое время рассматривают биткоин как безопасное убежище.
- Денежно-кредитная политика. Например, когда процентные ставки низкие, инвесторы могут искать более высокодоходные активы, такие как биткоин, это увеличивает его долю на рынке.
Доминация биткоина помогает анализировать тренды и настроения участников крипторынка. Высокая доминация показывает укрепление позиций биткоина как безопасного актива, а снижение доминации говорит о росте интереса к альткоинам и новым технологиям в криптоиндустрии.
